投资日报

投资 · 日报

覆盖时段：北京时间 10 月 28 日约 17:51 至 10 月 29 日约 03:20

英国预算承诺约 41 亿英镑纾困；美联储维持利率 3.75%–4%；加拿大央行加息至 2.5%；巴西资产继续寻底；沙特出口近战时高位，世行称能源价或涨约 32%。

信息源与覆盖说明

A 股、港股为 10 月 28 日正式收盘；美联储决议转述来自东方财富 Choice；巴西 Ibovespa 盘中最低跌幅与 B3 正式收盘沿用 10 月 26 日核对口径；美股三大指数与 WTI 无已核对正式收盘，本稿不写。

昨天（10 月 28 日，周三）到今天凌晨，市场焦点集中在英国秋季预算、美联储利率决议和巴西选后抛售消化。英国承诺约 41 亿英镑生活成本纾困，银行税上调轻于预期；美联储以 10 比 2 维持 3.75%–4%；加拿大央行加息至 2.5%。1见第 2 条 · 英国预算2见第 3 条 · 美联储3见第 4 条 · 加拿大央行

国内 A 股放量反弹，创业板指涨 3.40%，南向资金连续第 11 天净卖出。4见第 1 条 · A 股与港股中东能源供应与航运风险仍在定价里；以色列大选陷入僵局。5见第 6 条 · 中东能源6见第 11 条 · 以色列大选下面先说国内，再说海外市场与产业，最后是国际。

一、国内

1. A 股放量反弹、创业板指涨 3.40%；南向资金连续第 11 天净卖出；财新几则数字与职务消息

10 月 28 日上证指数涨 0.91%，创业板指涨 3.40%，南向资金连续第 11 个交易日净卖出。两市成交额约 1.64 万亿元，较前一交易日放量约 1,675 亿至 1,693 亿元。

发生了什么：

  • 10 月 28 日，上证指数涨 0.91%，收于 3,681.47 点。深证成指涨 2.02%，收于 11,473.18 点。创业板指（深交所创业板上市公司组成的指数，成长股和科技股占比高）涨 3.40%，收于 2,634.76 点。科创 50 涨 2.45%，收于 1,282.93 点；科创综指涨 3.20%。7东方财富 · 科创综指涨超3%！创业板指涨3.40% · 10-288东方财富 · A股全线大反弹！能抄底了吗？ · 10-28
  • 沪深两市成交额（当天买卖股票的总金额）约 1.64 万亿元，比前一交易日增加约 1,675 亿至 1,693 亿元。两家稿子数字略有差别，并列。9东方财富 · A股全线大反弹 · 10-2810东方财富 · A股放量反弹，增量资金来自何处 · 10-28
  • 盘面热点包括人形机器人、通信设备等，多家报道提到逾 4,000 只个股上涨。午盘时沪指涨 0.72%、创业板指涨 3%，近 4,500 只个股上涨。11东方财富 · 10月28日A股午盘 · 10-28 12:15
  • 恒生指数涨 0.23%，收于 23,094.83 点。12证券时报数据宝 · 南向资金今日净卖出8.03亿港元 · 10-28 17:41
  • 南向资金（内地投资者通过港股通买卖港股的资金）全天净卖出 8.03 亿港元，连续第 11 个交易日净卖出。买入成交 331.17 亿港元，卖出成交 339.20 亿港元，合计成交额 670.37 亿港元。其中港股通（沪）净买入 0.57 亿港元，港股通（深）净卖出 8.60 亿港元。13证券时报数据宝 · 南向资金今日净卖出8.03亿港元 · 10-28 17:41
  • 财新 10 月 28 日推送的几则国内数字与职务消息（只写数量和职务）：
    • 央行设立债市非银流动性支持工具。14财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源
    • 2025 年末全国人口 14.05 亿，比上年末减少 339 万。15财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源
    • 前三季度 31 省经济数据分化。16财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源
    • 证监会原官员因受贿 4.36 亿元被判死缓。17财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源
    • 国家开发银行风险管理部一名副总经理被有关部门带走。18财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源19财新网·周三向钱看 · 10-28 22:45 · 单一来源
    • Anthropic 招股书披露上半年收入同比增 1,300%。20财新网 · 10-28 08:02 · 单一来源21见第 9 条 · Anthropic
    • 城堡投资（Citadel）的 Salame 警示 AI 融资风险；上半年收益翻倍的基金面临回吐风险。22财新网·周三向钱看 · 10-28 22:45 · 单一来源
  • 新华社消息：一位前国务院副总理逝世。公开稿只写职务。23路透 · China's former Vice Premier has died, Xinhua says · 10-28 18:10 · 单一来源

多方视角汇总：

  • 东方财富多篇收盘/复盘稿给出的涨跌幅一致：沪指 +0.91%、深成指 +2.02%、创业板指 +3.40%。
  • 成交额「约 1.64 万亿、放量约 1,675–1,693 亿」两家表述略有出入，正文并列。
  • 南向资金 8.03 亿港元、连续 11 日，来自证券时报数据宝一篇。
  • 财新各条只有邮件来源，本文只保留数字和职务。

背景：

  • 10 月 26 日创业板指曾跌 1.71%，南向连续第 9 天净卖出（见 10 月 27 日日报）。两天后创业板大幅反弹，但南向卖出天数拉长到 11 天。

当下战略要点：

  • 10 月 29 日凌晨美联储已公布决议。24见第 3 条 · 美联储
  • 10 月 31 日（周六）公布 10 月官方 PMI（采购经理指数，50 以上表示扩张、以下表示收缩）。
  • 本周美国大型科技公司密集发布季报，可能影响港股科技板块。

对市场意味着什么：

  • A 股放量、创业板领涨，和南向资金继续净卖出同时出现，说明内地资金对港股仍偏谨慎，但对 A 股成长股愿意加仓（这是推理，依据是成交额放量与南向连续卖出并存）。
  • 对普通投资者：港股通相关基金的资金面还没有转向；A 股短期反弹是否延续，要看美联储表态消化和科技财报。

风险与不确定性：

  • 指数点位来自东方财富行情接口与多篇复盘稿交叉核对，成交额两家略有差别。
  • 财新各条均为单一邮件来源。

二、海外市场与产业

2. 英国预算日：银行税低于银行担忧，承诺约 41 亿英镑生活成本纾困；对英央行加息压力缓解有限

10 月 28 日英国公布秋季预算：银行税上调幅度低于银行此前担心的水平，预算承诺约 41 亿英镑（£4.1 billion）生活成本纾困；彭博称这对英格兰银行继续加息的压力帮助有限。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 六条均为彭博，分主题覆盖银行税、财政誓言、预算结构、生活成本、对英央行含义、博彩税。
  • 一致点：预算已出，眼前有纾困，后面仍有压力。
  • 差异：侧重点不同。银行税稿偏板块定价；生活成本稿偏民生数字；利率路径稿直接挂钩英央行。

背景：

  • 10 月 27 日日报已预告 10 月 28 日英国预算。

对市场意味着什么：

  • 银行税「不如恐惧严重」和博彩股上涨，说明部分板块的政策冲击低于此前定价（依据：银行税与博彩税两篇标题与股价反应）。
  • 对英央行加息压力「缓解有限」，意味着金边债（英国国债）和英镑仍可能围绕利率预期波动（这是推理，依据是彭博利率路径稿）。

风险与不确定性：

  • 41 亿英镑纾困只有彭博一条给精确数字。
  • 银行税具体税率表本文未展开核对。

3. 美联储维持利率不变；沃什「发现程序」与「AI 版联储」叙事；美国消费者情绪约五年低位

北京时间 10 月 29 日凌晨，美联储以 10 比 2 的投票结果，决定将基准利率维持在 3.75%–4% 区间。库克（Cook）与哈马克（Hammack）投下反对票，主张加息。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 决议事实来自东方财富 Choice 对声明的转述；决议前叙事来自彭博。
  • 一致：市场预期偏「按兵不动」，决议结果与预期一致。
  • 差异：彭博专栏是模型/专栏推演；东方财富 Choice 给出投票结构与反对票姓名；消费者情绪与利率决议是不同维度。

背景：

  • 10 月 27 日日报已把 10 月 29 日 02:00 美联储决议写入日历；当时沃什偏鹰派表态曾被讨论。

对市场意味着什么：

  • 利率按兵不动，但有两名票委主张加息，说明委员会内部仍有收紧声音（依据：10 比 2 投票与反对票主张）。
  • 消费者情绪约五年低位，和「通胀依然高企」的声明并列，说明增长感受与价格压力可能同时存在（这是推理，依据是彭博消费情绪稿与声明转述）。

风险与不确定性：

  • 美股与油价正式收盘以交易所为准；本稿不采用「截至发稿」即时数。
  • 沃什新闻发布会全文本文未逐句核对。

4. 加拿大央行加息至 2.5%，并称可能还需要更多

加拿大央行（Bank of Canada）加息至 2.5%，并表示可能还需要更多加息。

发生了什么：

对市场意味着什么：

  • 北美利率路径出现分化信号：美联储按兵不动、加拿大加息，可能影响加元与跨境资金流向（这是推理，依据是本条与第 3 条决议对照）。38见第 3 条 · 美联储

风险与不确定性：

  • 加息幅度与声明细节只有彭博一条；欧盟会谈与利率无直接数字对照。

5. 巴西：投资者在卢拉胜选暴跌后寻底；弗拉维奥·博索纳罗抵达迈阿密

彭博称，投资者仍在卢拉胜选后的巴西资产抛售中寻找底部；参议员弗拉维奥·博索纳罗已抵达美国。10 月 26 日 Ibovespa 盘中最大跌幅 17.34%，B3 正式收盘 176,608.23 点、跌 13.88%。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 彭博偏市场寻底与社交梗文化；路透偏程序事实（无搜查令、抵达、时间线）。
  • 一致：弗拉维奥已赴/抵美。
  • 差异：搜查令传言被路透明确否定。

背景：

对市场意味着什么：

  • 政治外溢到迈阿密与特朗普表态，可能继续影响巴西资产的风险溢价（依据：彭博与路透同日报导链）。

风险与不确定性：

  • 本窗没有新的 Ibovespa 正式收盘数字；盘中最大跌幅与 B3 正式收盘沿用 10 月 26 日核对口径。

6. 中东能源：沙特出口近战时高位、胡塞攻击；Adnoc 绕开霍尔木兹管道拟 2027 年初投用；世界银行称今年能源价格或涨 32%

彭博称沙特原油出口接近战时高位，胡塞武装继续发动攻击；世界银行展望称今年能源价格料涨约 32%。阿布扎比国家石油公司（Adnoc）告知客户，绕开霍尔木兹海峡的新管道预计 2027 年初投用。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 彭博偏出口量、价格展望与管道工期；路透偏胡塞行动。
  • 一致：中东供应与航运风险仍在定价里。
  • 差异：一篇强调出口仍高；一篇给长期绕行方案；一篇是全球价格展望。

对市场意味着什么：

  • 短期油价仍受袭击与航运风险支撑；2027 年绕行管道若如期投用，可能改变霍尔木兹瓶颈溢价（这是推理，依据是出口与管道两篇同日并列）。

风险与不确定性：

  • 「接近战时高位」与「涨 32%」均为彭博转述，未展开原始数据表；32% 为展望而非已实现涨幅。
  • 本稿不写未经核对的 WTI「截至发稿」即时数。

7. 贸易与供应链：拖车关税、亚洲港口拥堵缓解、美国贸易逆差扩至 2025 年 3 月以来最宽；美国住房与卡车业承压

美国贸易逆差因资本货物录得自 2025 年 3 月以来最宽；美国卡车运输业本年已有 221 起破产。住房市场痛苦持续累积，稿件提到按揭利率仍在 7% 上方。

发生了什么：

对市场意味着什么：

  • 关税、逆差与港口运力同日出现，说明贸易成本与物流节奏仍在变；住房与卡车破产则提示内需链条承压（这是推理，依据是同日多篇并列）。

风险与不确定性：

  • 五条均为彭博单一来源链；221 起破产未与另一家核对。

8. 公司快报：可口可乐、波音、通用汽车转板、博通、Jio、Dangote

可口可乐三季度销售额约 134 亿美元、同比约 +7%，并上调全年盈利展望；波音商用飞机部门亏损约 6.97 亿美元，当日股价跌超 10%。

发生了什么：

  • 可口可乐（Coca-Cola）第三季度销售额约 134 亿美元，同比增长约 7%；调整后每股收益约 91 美分，同比约 +11%；全球销量约 +5%；无糖可乐（Coca-Cola Zero Sugar）销量约 +16%，健怡可乐（Diet Coke）约 +6%；北美饮料销量持平；公司上调全年盈利展望。56Brew Markets · Stakes on a plane · 10-28 04:05 · 单一来源57Morning Brew · GM→Nasdaq / Coke Q3 · 10-28 · 单一来源
  • 波音（Boeing）：希望将 737 Max 月产提到 47 架，当前约 42 架；首席执行官称该里程碑或推迟到 2027 年初。商用飞机部门亏损约 6.97 亿美元，接近市场预期的两倍；三季度交付 161 架（上季 171 架）；自由现金流约 4.64 亿美元好于预期；当日股价跌超 10%。58Brew Markets · Stakes on a plane · 10-28 04:05 · 单一来源
  • 通用汽车（General Motors，GM）拟将上市地从纽交所转至纳斯达克。59Morning Brew · 10-28 · 单一来源
  • 博通（Broadcom）因与 Anthropic 的 AI 芯片合作获上调，股价约涨 4%。60Brew Markets · 10-28 04:05 · 单一来源
  • 同稿还提到：捷蓝（JetBlue）约 +18.99%，SoFi 约 +13.42%；MBA 住房贷款申请降约 27%；哈佛与斯坦福捐赠基金因 SpaceX 等持仓大涨。61Brew Markets · 10-28 04:05 · 单一来源
  • Jio 上市首秀亮眼，安巴尼（Ambani）系成为印度市值最高企业集团。62彭博 · Jio’s Smash Debut Makes Ambani Conglomerate India’s Most Valuable Group · 10-28 18:03
  • 丹格特（Dangote）避开华尔街式 IPO 剧本推进炼厂上市路径。63彭博 · Dangote Shuns Wall Street’s IPO Playbook · 10-28 21:00

对市场意味着什么：

  • 消费股给出稳健数字并上调展望；航空制造卡在产能与亏损；新兴市场巨头资本路径分化（Jio 走公开市场、Dangote 避开华尔街剧本）。

风险与不确定性：

  • 可口可乐、波音、GM、博通数字主要来自 Brew 邮件链，精确到小数以公司原稿为准。

9. Anthropic：招股书上半年收入同比 +1,300%；广告、训练数据、风险披露与治理

财新称 Anthropic 招股书披露上半年收入同比增 1,300%；东方财富 Choice 转述截至 6 月 30 日现金与短期投资合计约 1,317 亿美元。招股书余波仍在广告投放、训练数据与风险措辞上扩散。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 财新给增速与财富数字；营销媒体重投放；技术媒体重数据来源与风险措辞；Brew 给博通芯片合作股价反应。71见第 8 条 · 公司快报
  • 一致：招股书余波仍在扩散。
  • 差异：侧重点从财务转向品牌、治理与安全叙事。

对市场意味着什么：

  • 收入增速极高与风险披露措辞同日出现，说明公开市场同时交易「增长」与「治理溢价」（这是推理，依据是财新增速稿与技术媒体风险稿并列）。

风险与不确定性：

  • +1,300% 与现金数字各为单一来源链。

10. 法德汽车排放协议遭欧盟气候负责人批评

欧盟气候负责人抨击法德汽车排放交易安排。彭博两条同题强化信号。

发生了什么：

对市场意味着什么：

  • 欧洲车企合规成本预期可能重新定价（这是推理，依据是彭博同题两篇标题）。

风险与不确定性：

  • 本窗无路透对照；细节税率/配额未展开。

三、国际

11. 以色列大选：高投票率、僵局，内塔尼亚胡仍有留任路径；中东其余地区反应冷淡

以色列选举陷入僵局或熟悉格局，内塔尼亚胡仍有继续掌权的路径。路透称高投票率在中东其余地区反应冷淡，阿拉伯选民创纪录投票率或增加政治影响力。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 彭博偏政治氛围；路透多角度覆盖伊朗战争选项、阿拉伯选民、特朗普利害、留权路径。
  • 一致：选举陷入僵局或熟悉格局，内塔尼亚胡仍有空间。
  • 差异：一篇强调战争选项未排除；另一篇更偏「熟悉」。

对市场意味着什么：

  • 中东安全与美以关系波动，可能继续影响油价与风险资产溢价（这是推理，依据是本条与第 6 条能源稿同窗）。80见第 6 条 · 中东能源

风险与不确定性：

  • 出口民调与最终组阁结果可能不同；本文未做逐席位核对。

12. 普京称与「天才」马斯克协调卫星；俄罗斯追赶星链；阿联酋与加拿大航天公司寻替代

彭博与路透同日报导：普京称俄罗斯在卫星领域与「天才」马斯克有协调，俄方追赶星链（Starlink）。阿联酋与加拿大航天公司结盟，寻求星链替代。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 一致：普京点名马斯克/星链。
  • 彭博用「coordinates」；路透用「catch-up with Starlink」。
  • 另有稿显示第三国也在找替代方案。

对市场意味着什么：

  • 低轨卫星已成为大国博弈与供应链议题，相关通信与航天资产可能继续波动（这是推理，依据是同日三篇并列）。

13. 俄乌及相关：挪威首相致电普京；黑海无人艇再袭船；土耳其警告；德国抓捕与立陶宛部署

保加利亚防长称无人艇再袭集装箱船；土耳其警告俄乌勿再袭击黑海船只。挪威首相称与普京通话是为呈现欧洲观点。

发生了什么：

多方视角汇总：

  • 路透多线：外交通话、航运袭击、破坏指控、前沿部署、非洲峰会。

对市场意味着什么：

  • 黑海航运保险与欧洲安全溢价可能继续受扰（这是推理，依据是无人艇袭击与土耳其警告同窗）。

14. 美国中期选举前：选票分裂、许可法案研究、扩大追查非公民选民传票；消费者情绪约五年低位

特朗普扩大追查非公民选民的广泛传票行动，中期选举前已发逾 100 份；密歇根消费者情绪指数触及约五年低位。白宫研究称许可法案带来更高增长与工资。

发生了什么：

对市场意味着什么：

  • 选举结果预期与行政行动并行，可能影响美债与风险资产定价（这是推理，依据是选票分裂与传票两篇）。

值得关注

以下每条一句话，正文已展开的不再重复。

快讯

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本周日历（北京时间）

  • 10 月 29 日（周四）凌晨：美联储利率决议已公布（维持 3.75%–4%，见第 3 条）。
  • 10 月 30–31 日前后：美国大型科技公司财报密集窗口（以公司日程为准）。
  • 10 月 31 日（周六）：中国 10 月官方 PMI。
  • 关注：英格兰银行后续议息路径（英国预算对加息压力「缓解有限」，见第 2 条）；加拿大央行是否继续加息（见第 4 条）。

口径说明

  • A 股、港股为 10 月 28 日正式收盘。美联储决议数字来自东方财富 Choice 对声明的转述。巴西 Ibovespa 盘中最大跌幅 17.34%、B3 正式收盘 176,608.23 点 / −13.88% 沿用 10 月 26 日核对口径。
  • 美股三大指数与 WTI 无已核对正式收盘，本稿不写「截至发稿」即时数。
  • 英国生活成本纾困按 £4.1bn ≈ 41 亿英镑。
  • Anthropic 只写招股书上半年收入同比 +1,300% 与现金约 1,317 亿美元；不沿用此前冲突的承诺开支数字。
  • 「单一来源」表示只找到一个出处。
  • 本报告只做信息整理，不构成投资建议。

名词解释

  • 创业板指：深圳创业板市场的代表性指数，成分股多为成长型、科技型公司。
  • 成交额：一段时间内市场上所有成交股票的金额合计，用来衡量交易活跃度。
  • 南向资金：内地投资者经沪港通、深港通买卖港股的资金。
  • PMI：采购经理指数，以 50 为荣枯线，高于 50 代表景气扩张，低于 50 代表收缩。
  • 金边债：英国国债的俗称。
  • 英格兰银行：英国的中央银行，负责货币政策。
  • 发现程序：此处指围绕美联储人事与政策沟通的下一步披露安排。
  • 密歇根消费者情绪指数：美国密歇根大学发布的消费者信心调查，用来衡量家庭对经济的感受。
  • 霍尔木兹海峡：连接波斯湾与阿拉伯海的狭窄水道，大量原油外运经过这里。
  • 厄尔尼诺：赤道太平洋海水异常变暖的气候现象，常影响全球天气与农产品价格。
  • S-1：美国公司首次公开发行股票前向美国证券交易委员会递交的注册文件。
  • 自由现金流：企业经营产生的现金减去维持与扩张所需资本开支后的余额。
  • 许可法案：加快基础设施或项目审批流程的立法安排。
  • 星链：SpaceX 运营的低轨道卫星互联网星座。
  • 基点：利率或收益率的计量单位，1 个基点等于 0.01 个百分点。
  • WTI：西得克萨斯中质原油，美国原油价格基准。
  • AI 智能体：能代替用户自己操作软件、账户并完成多步任务的 AI 程序。
  • 世界模型：能模拟环境并支持交互的 AI 模型，常用于生成可操控的虚拟场景。
  • 熔断：指数跌幅达到预设阈值时，交易所暂停交易一段时间。
  • 纽元：新西兰元的简称。
  • 暗船队：指规避制裁、保险或航运规范的油轮及相关运力。
  • 现货原油：按即期或近月交割的原油交易，相对期货远期合约而言。
  • 鹰派按兵：央行维持利率不变，但表态偏紧缩、暗示后续仍可能加息。
  • 菲律宾比索：菲律宾的法定货币。

原文链接：https://hisavannahz.com/news/2026-10-29/investment-daily/

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